钢铁行业事件点评:需求的顽强,供给的疲惫,如何看待2季度钢铁板块

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结论：

在“巩固三大攻坚战功效”的顶层设计下，钢铁行业的环保限产很难彻底退出，非采暖季限产政策频出超越市场预期，在政策频仍滋扰下供应真个疲态已起头呈现。宏观政策稳中趋松，本轮地产周期有韧性，基建投资延续回暖，用钢需求超市场预期，需求的韧性加倍剧了供应的怠倦。进而到事迹层面，公司有红利韧性。与此同时板块估值处在近来十年极低的汗青分位，与红利能力极不匹配，另有可观的估值修复空间。2季度特别是4-5月份需求旺季叠加唐山等地限产将呈现供需错配，钢价易涨难跌，板块将持续1季度估值修复的行情，依然雙眼皮,是機車借款,介入的好机会。短时间设置装备摆设咱们建议存眷低彻底本钱、高PB-ROE 错配度的三钢闽光、韶钢松山、方大特钢，持久设置装备摆设举荐具备内生发展性的差别化标的宝钢股分、大冶特钢、常宝股分、新兴铸管，还可以存眷受益于铁矿石涨价逻辑的标的河北宣工、金岭矿业、海南矿业。

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